一、步骤一：设计和构建筛选方案
1、设计构建筛选方案
多维度 + 多指标
核心信息
市场表现
财务指标
估值

2、用筛选方案变成投资策略
（任何的量化指标是客观的，但是怎么用量化指标是主观的）

3、量化指标1：基础信息
交易板块
所有制（国资、民营、外资）
上市时间
经营地域
所属行业
审计机构（上市、年报由谁审计）

大多数股票会同涨同跌。逆势而动的股票是非常罕见的，即便有，也只能坚持几天或几周。牛市中，一些股票确实会领涨其他股票；熊市中，有些个股比大市跌得更快，另一些却相当抗跌。但无论如何，绝大多数证券仍趋向于同进同退，这种情况也会一直延续下去。

道氏理论，有如下基本信条

1、平均指数反映了一切（除了不可抗力）

2、三种趋势。市场，即股票的总体价格，在趋势中不断变化，而这些趋势中最重要的是长线趋势（major trend或primary trend）。长线趋势一般持续一年以上，如果趋势向上，则市场上涨20%以上，如果向下，则下跌20%以上。长线趋势的运行受到反向中线趋势（secondarytrend）的影响——当长线趋势走得过头时，就会发生回调和修正（长线趋势中的波折和中线趋势都被认为是中线走势——后续章节中将讨论）。最后，中线趋势是由短暂趋势（minor trend）或每日波动组成，但短暂趋势或每日波动都不是道氏理论的重点。

1、我之前在支付宝买了20多只基金，渐渐地缩减到6只，而且5只是混合型基金
分布在六个板块：制造业、军工、科技、新能源、大盘蓝筹、标普500
增加了一个板块：医疗
2、投资基金通过市盈率波动判断是否止盈一部分
3、投资里面有个统计学上的概念，回归均值
4、合理估值水平，可以进场
5、美国股票市场规则不适合中国市场，美国公募基金跑不赢指数基金

1、资产配置比例
股票 / 债券 / 货币基金占比
保守：10 / 65 / 25
稳健：30 / 55 / 15
平衡：60 / 35 / 5
成长：80 / 20 / 5
进取：90 / 5 / 5

2、产品配置
充分信任优秀的主动管理基金经理，不要试图找最好的回报率

1、不买低价股、小盘股、烂公司这些简单的原则就能帮你避开很多坑
2、喜欢钱要积极向它表白，知行合一
3、敢于割肉，买了粪坑股票，卖啊，割啊，只要手上还有现金就还有希望
4、投资规则，一半买大盘蓝筹（比如银行、券商、地产、军工），一半买热点（比如白酒、新能源、医药、科技、芯片）。结果是做了对冲，一边涨另一边跌，可能和市场资金流动追捧有关，不赚也不亏，炒股炒了个寂寞
5、及时止盈，高位就卖一点，然后跌了买回，盈利只有落袋了才是自己，否则全是数字
6、满仓套牢做T把成本降下来
做倒T，先卖出再买回
比如100元1股共有400股，跌到90元，此时卖出一半，然后又跌到85元在买入200股，此时成本是多少？
(100*200+85*200)/400=92.5
正T一般在上涨趋势中使用，先买后卖。保持半仓持股不动，在回调低点买入，涨上去以后抛出该部分
7、ROE指标
ROE是净资产收益率，ROE=净利润/净资产，也就是一家公司的盈利能力
对传统行业，ROE在10-15%的，属于一般公司；ROE在15-20%的，属于杰出公司；ROE在20-30%的，属于优秀公司
8、操作1
比如某股票亏6个点
只能做t
现在加倍入场，6个点后闪人就解套了
4-5个点就要清半了
如果能在大风险来之前减仓，到位了加回去 ，肯定比不动要强
但是如果判断错，就不如不动
9、无论何时都要注意控制仓位
10、价值股
所谓价值股是指相对于它们的现有业绩收益，股价被低估的一类股票。这类股票通常具有低市盈率与市净率、高股息的特征。从估值角度看，大部分个股市盈率较低，中国建筑、中国铁建、中国中铁等15股滚动市盈率低于10倍
11、如果一只股票被加入指数，会有很多指数基金买它，带来上涨
12、券商是最早跌倒底部，也是最早发起行情的，特别需要熬，也叫牛市旗手
13、股票不是散户把价格炒上去的，是机构、北向资金大单把价格提升上去的，然后散户再跟风。三峡能源除外，有330万散户
14、散户为什么要做技术分析，因为散户只有技术分析这一个武器，没有消息面，基本面仅有一点点，人家机构是几十个人团队去研究的
15、在强势股（结合板块、资金、政策、行业）上做波段，不是技艺高超就是自讨没趣，拿着赚钱就行了
16、欧奈尔的《笑傲股市》
17、做趋势股
不能追
等分歧买
做连板接力，才要追
买入分歧，卖出一致
说了多少遍了
这才是精华，比什么技术都靠谱
18、我开仓最大原则就是周K 45度下跌的票无论任何理由都不摸
19、 做超短线，从龙虎榜跟那个同花顺热股里找股票
比如：
一只股票，龙虎榜净流入4.7亿，周五买了11亿，出货也不是一天出完啊，这么大资金
另一只股票，涨停了结果资金反而流出的，就有很大概率是出货，一般机构想赚更多肯定是拉高卖给散户
20、大盘趋势长期向下就玩军工 向上就玩有色 军工是强周期板块
21、不管是什么行业，都要看四个核心趋势指标：净资产收益率、主营业务收入增长速度、归母净利润增长速度、估值水平
22、宏观第一、策略第二、风格第三、行业第四、个股第五

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股市规则

1、很多情况下是炒概念，概念炒到头了，才会转为炒业绩
例子：人工智能板块

2、A股不看明年只看今年，今年大赚20亿，给30倍pe，市值就会涨到600亿。不可持续不管，先要涨到这个位置
例子：光线传媒

3、买涨不买跌，别在阴跌阶段补仓

4、集合竞价规则
大家出价，撮合出一个开盘价（早盘）和收盘价（尾盘）
比如：
你用涨停板买，就有机会买进，开盘价最高是涨停板
你用跌停板卖，就有机会卖出去，开盘价最低是跌停板

5、股票增持回购只能竞价买
例子：GJD出手稳定股市

6、异动警告规则
一个股票出了异动警告，大资金再买入会被警告，甚至封号，卖出可以。散户不受限制
例子：连续涨停的票，出了异动警告，要跑了

7、股票被ST后
两融票，被ST后，机构不能买，公募也不允许买，私募持仓不能超过总仓位20%，而机构和两融的票会被强制挂单卖出，普通账户只能单日买50w股，而票的卖出量没有限制，所以你们指望主力去撬板ST股，可能吗？
例子：ST东方

一、股市投资要诀之一：绝对不拿输不起的钱投资股市

二、股市投资要诀之二：不买小盘股、低价股、业绩差的股，就可以避开很多坑

三、支撑位、阻力位
支撑位是指在股价下跌时可能遇到支撑，从而止跌回稳的价位；阻力位则是指在股价上升时可能遇到压力，从而反转下跌的价位。
股价之所以会在特定的区域形成支撑位、阻力位，是因为这些区域多是投资者的心理关口。关口一旦被突破，投资者就要做出反应，或者买入，或者卖出。大家不约而同的买卖动作将使股价在某一区域形成支撑位、阻力位。例如，在上涨趋势中，股价一旦回调到20日均线附近，就有较大可能受到均线的支撑作用而再次上涨。
在理解支撑位、阻力位时，投资者还要注意下面两个要点。
要点1：支撑和阻力的互换
在股价运行时，阻力与支撑是可以互换的。具体地说，如果关键的、有效的阻力位被突破，那么该阻力位反过来变成未来重要的支撑位；反之，如果重要的支撑位被有效击穿，则该价位反而变成今后股价上涨的阻力位了。
要点2：支撑区和阻力区
多数情况下，关键的支撑位、阻力位会集中在一个特定的区域，而不是一个点。因此，称支撑位为支撑区域、阻力位为阻力区域似乎更为妥当。注意该区间不能太大，否则对投资者没有太大的参考意义。

一、财务自由
1、开源节流
开源：学习并提升自己的能力，为资本家创造价值并提高自己的劳务报酬
节流：该花的钱一点都不省，不该花的钱一点不多花，每个月除去开支能存下一部分钱
2、坚持加时间
首先不要妄想一夜暴富，不要认为自己可以很幸运的赚大钱
财富是靠积累形成的，仅有少数能力极强的人才能通过自己的能力实现暴富

二、如何挑选基金（1）
1、看长期收益，一年和三年，是否稳定
2、看这个基金的持仓股票，持股比例、持的哪些股
3、看基金经理既往业绩，是否为正收益
4、买基金不要追涨杀跌，看好一只基金就长期定投。它如果一直跌，你一直补仓拉低成本
5、正常一年收益率10%到15%左右，可以卖出（止盈）

三、如何挑选基金（2）
1、你要知道为什么要选这只基金，这只基金有什么吸引你的地方
2、比如你看好一只股票，但是你觉得买入这只股票风险太高，你就可以选择持仓这只股票的一只基金
3、看一下基金持有股票所属行业，发行价，发行时间，现价
4、你看到一只基金已经涨了那么多，以后不会涨了，这是一个错误的想法。所有的基金股票就是看中国怎样发展
5、基金要长期投资，最短也要一到三个月，长的话价值投资，a股才3000多点
6、看下本基金的收益一定要大于同类均值
7、看下基金经理之前管理的基金是不是大部分收益很高
8、看下基金持仓股票是做什么的，思考下以后有没有发展前途
9、专业的事交给专业的人去做，我们把钱交给基金经理，基金经理帮我们管理，要看基金经理的水平

标普家庭资产象限图根据资金用途把家庭资产分为四个类别，分别为要花的钱、保命的钱、生钱的钱和保本升值的钱，四类资产的占比分别为10%、20%、30%和40%

1、要花的钱：指的是日常的生活费开销，如衣食住行乐都包含在里面，大概要储备3-6个月的生活费才算充足，这样即使出现开支意外增大或者收入突然停止的情况，也可以保证家庭的正常生活短期不受影响
2、保命的钱：指的主要是用于保险保障的开支，提前为家人购买充足的重疾险、意外险、医疗险、寿险，从而避免陷入因病返贫的困境
3、生钱的钱：指的是用于投资的钱，主要以获取收益为目的，通过聪明地承担风险获取较高的收益，比如股票、房产、黄金、期货、外汇、实业等各种形式的投资
4、保本升值的钱：指的是追求稳健增值的钱，这类资金未来有明确用途因此不能亏损，但短期暂时不用因此需要保值增值，比如子女教育金、养老金就属于这一类，此类资金风险承受能力较低，以安全为前提，然后能够适度增值更好。可主要投向货币基金、债券、定期存款、分红保险等稳健增值类产品

美林时钟是美国投行美林证券提出的一个The Investment Clock资产配置理论。美林时钟用经济增长率（GDP）和通货膨胀率（CPI）这两个宏观指标的高和低，将经济周期分成了衰退期（低GDP+低CPI）；复苏期（高GDP+低CPI）；过热期（高GDP+高CPI）；滞胀期（低GDP+高CPI）四个阶段。经典的繁荣至萧条的经济周期从左下方开始，四个阶段顺时针推进，在此过程中债券，股票，商品和现金依次变现优于其他资产。

1、在衰退中，GDP增长缓慢。产能过剩和大宗商品价格下跌使得通胀率也较低。 利润微弱，实际收益率下降。收益率曲线向下移动并陡峭，因为央行会降低短期利率，试图使经济回到其可持续增长道路。此时，债券是最好的投资配置。

2、在复苏中，经济增长开始加速。在复苏中，宽松的政策逐步开始奏效，经济增长开始加速。然而，通货膨胀继续下降，因为多余的产能还没有完全被利用起来，周期性生产力的增长强劲，利润也开始边际修复。中央银行仍然保持政策松动，债券收益率曲线仍在较低位置。 此时，最宜投资股票。

3、在经济过热中，通货膨胀上升。在经济过热中，生产率增长放缓，产能受限，通货膨胀上升。中央银行加息使过热的经济回到可持续增长路径。GDP增长仍保持在较高水平。 债券表现较差，因为收益率曲线向上移动和并平坦化。 股票回报如何取决于利润增长导致估值上升和利率上升导致的估值下降两方面。此时，大宗商品表现最好。

4、在滞胀中，通胀率持续上升。在滞胀中，GDP增长率低于潜在经济增长，但是通货膨胀率持续上升（通常部分来自于石油价格冲击等）。生产力下降，工资、价格螺旋式上升，公司提高价格以保护其利润边际。只有急速上升的失业率可以打破这种恶性循环。通胀太高，央行也不愿意放松货币政策，债券表现较差。股票由于企业利润糟糕，表现也很差。此时，现金是最好的投资资产。

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货币基金：主要投资于存款、央行票据、国债、大额存单等安全性极高的短期金融品种
收益来源：现金分红红利再投资。类似余额宝，每天能看到收益

股票基金：投资于股市（主动型基金），选股由基金经理团队自己决定
收益来源：收益来自于股利分红。适合长期持有

指数基金：投资于股市（被动型基金），涨跌和某个指数相同，完全复制指数。比如某指数参考100只股票，那么这个指数基金可能会买其中的85只股票，这样涨跌就与指数基本一致
收益来源：股利分红，适合波段操作

债券基金：该基金80%以上投资债券市场。投资于国债、金融债和企业债
债券和利率的关系：债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。债券是固定收益证券，当市场利率上调时，债券的票面利率是固定的，相对来说吸引力下降，收益率就下降。比如说债券利率是3%，市场利率是2.75%，如果市场利率涨了0.5个百分点，那么相对的债券收益就下降了
收益来源：投资债券利息。适合长期持有

混合基金
混合基金相当于股票基金、债券基金、货币基金的结合版。混合型基金最大的价值是资产配置比例，混合型基金的股票仓位限制为基金资产的0%~95%，此外股票型基金的仓位要求是不能低于80%，所以当行情下跌时，股票基金和指数基金必定跌。但是混合基金，如果基金经理调仓操作的好，不会跌很多

PS：混合基金、股票基金和指数基金购买要申购费，持有要收管理费，赎回要交易费，建议长期持有不要频繁操作